"乌克兰战争" (14) 美股本周为何大跌？战争可能升级到准世界大战3.0 | 泷韬全球宏观
袁玉玮 | 泷韬全球宏观
20+年A股、国际市场经验；宏观对冲策略，以及宏观尾部风险管理；
2008 No. 1 Investars Awards第一名/全球146家投行→并连续三年前三；
华量奖/最佳宏观奖2016
在对冲基金Arrowgrass (德银最大的对冲基金)Alpha-Capture System 中排名最佳个人分析师。欧洲多空股票组合Arrowgrass-Old Street Capital Europe 在2008年次债危机中实中现盈利+40%；
《Reuters》观点提供者，《财新》、《证券市场周刊》、《华尔街见闻》专栏作者
成功预测并处理：2015A股去杠杆崩盘，2015欧洲难民危机，2016熔断，2017大小盘反转，2018去杠杆、贸易战、白马股流动性风险，2019Q2贸易战2.0，2020年疫情危机和全球金融危机，2021通胀风险，量化危机，能源危机，2022成长股危机，乌克兰战争，A股股汇双杀
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为什么美股本周大跌？主因：武器租借法案
上个月和几家机构朋友交流，我们多次预警：
俄乌战争已经进入第二阶段；
战争最大的变量是时间，由于美国的战略目标是通过代理人战争托垮俄罗斯经济和欧洲经济，叠加欧洲白左撒谎，作茧自缚，被假道德和谎言绑架，时间大概率延长，而通胀将会随着时间延长而对股市杀伤；
4.24左右，俄乌战争大概率会升级，届时市场可能大跌。
果不其然，4.28，美股多头在，衰败的GDP数据和被通胀打残了成长股的利润双重利空下，绝地反击3%，大概率由于：
导致多头意淫Fed收水动作放缓
月底的window dressing
却在4.29被空头从开盘到收市平稳推进，几乎跌了4-5%。而且，我们在周五看不到任何板块轮动，更像是集体枪决。
我想其关键原因在于，4.28，美国众议院以417-10票通过了武器租借法案，给了拜登无上的向乌克兰输送武器的权限。该法案旨在简化向乌克兰提供军事援助的相关程序 —— 暂时取消了部分限制，这些限制与总统租赁或供应军事装备的权力有关。如果这些军事装备是用来提供给乌克兰政府，并对保护乌克兰平民是必要的话，（则法案生效）。
上一次通过该法案是第二次世界大战中，该法案通过，象征乌克兰战争全面升级，甚至向准世界大战3.0版本发展。
为什么我们预测4.24左右会大跌？
—— 其核心逻辑在于，4.6，美国参议院通过了武器租借法案（UKRAINEDEMOCRACY DEFENSE LEND-LEASE ACT OF 2022）。上一次通过该法案是第二次世界大战中，1941.3.11。其签署象征美国结束了其自1930年代《中立法案》所奉行的中立地位。
由于参议院通过后，还需要众议院投票，需要2周时间，正好到4.20。之所以延迟，大概率因为4.24是法国大选日，口号是退出北约的极左和极右党在初选中，共拿到了52%的选票，极左派MELENCHON又没有呼吁支持者在第二轮把选票投给MACRON，所以极右派反对党LE PEN的咄咄逼人之势增加了MACRON落选的不确定性。我猜美国大概率为了保护MACRON，而不敢在4.24有激烈动作。
很奇怪，4.28美国众议院悄悄地通过了该法案。我们在主流媒体很少看到这个新闻被报道。Biden当天就提议向乌克兰提供330亿美元武器援助 —— 相当于乌克兰2021年军费开支6倍多，俄罗斯军费开支1/2。
另外，欧洲诸国，尤其德国也开始向乌克兰输送重型杀伤性武器，这也代表欧盟态度的转变和战争升级。
那么，我们在3月初警告的各个国家之间主权基金和养老金将会互相减持资产的场景，我想将会星火燎原，如火如荼。
我看近期国内有2种极端声音：
支持美国，抹黑俄罗斯；要求联美抗俄，甚至还有支持美俄联合反华的奇葩 —— 我想，这些“耗材”大概率是美国长期通过“disney + nike + facebook”的颜色洗脑的成果；
支持公开站队俄罗斯，和美国宣战 —— 我认为，这种也是幼稚的妄想症。
美国已经把中国列为头号敌人，而且北约向太平洋南海东扩很明显，中国不得不防。而防的关键在于解决粮食和能源问题，中国无法自给自足。一旦发生对华地缘冲突，盛产能源和粮食的俄是中国很好的后勤。但是，我不支持公开挑衅美帝：
普京为了打这一场不得不打的战争，至少忍辱负重准备了八年 —— 期间
发展军事，
降低美元敞口，
增加储备黄金和人民币，
降低负债率到13%GDP，降低外债，
积极发展对欧洲的外交，从内部瓦解北约。
从这些动作看，普京既不是妄人，也不是战争狂人，而是深谋远虑的政治家和军事家。
那么，我们准备好了吗？
下期再谈
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附：Pelosi在4.28租借法案投票后讲话（节选）—— 我们并不认同她的逻辑，仅供理解该法案的重要性：
https://www.speaker.gov/newsroom/42822-5
81 年前，富兰克林·德拉诺·罗斯福总统来到美国国会，来到众议院——我很自豪地说，我的父亲托马斯·达亚历山德罗曾担任国会议员——并且富兰克林·罗斯福总统提出了一个大胆而具有历史意义的要求。
罗斯福总统在其 1941 年的国情咨文演讲中解释说，民、主本身，民、主本身正受到直接威胁——不仅在欧洲，而且在全世界都受到严重威胁。他呼吁国会向我们的海外盟友伸出援助之手：加强他们的防御，以便他们能够战胜邪恶的法西斯主义。正是这一将在两个月后颁布的倡议——毋庸置疑地扭转了第二次世界大战的趋势。租借计划将帮助盟军取得胜利，为子孙后代守护民、主的承诺。
今天，我们在历史上看到了那个[章节]的回声，一个凶残的暴君试图征服它的邻居并摧毁它的民主。在这一刻——而这一刻要求我们做出承诺回应——承诺回应。
2022 年乌克兰民主国防租借法案恢复了这一关键计划，免除了总统向乌克兰提供关键防御资源的耗时要求。重要的是要关注时间。当生命受到威胁时，时间非常重要。这样我们才能够让政府将更快地支持乌克兰的安全部队：授权他们抗击俄罗斯入侵者，保护无辜平民并维护他们所珍视的民主。随着战争在乌克兰肆虐，每一分钟都很重要。时间很重要。这一强有力的投票可能意味着挽救生命和失去生命之间的差异。在任何给定的战斗中，它可能是胜利和失败之间的差距。
来源：ABC
来源：CCTV
来源：CCTV
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